국장분석 : 한국콜마 종목분석

 

국장은 하는게 아니라고는 하지만...

여전히 물려있는 종목도 많고, 사실 잘 올라가고있는 효자 종목들도 많아서 옥석을 가려서 투자를한다면 수익률이 나쁘지 않을 수도 있다고 생각한다.

그런의미에서 내가 가지고있는 주식들 중에 아직 가치가 있어서 더 투자를 해도 괜찮을 것 같은 주식을 분석해보기로 했다.

그 중에 가장 먼저 한국콜마.

 

 

 

차트를 보면 이미 9월에 7만 7800원을 찍고 그 이후로는 쭈욱 내리고 있다.

저때가 어닝서프라이즈로 반짝 올랐었다.

나도 저때 일정부분을 7만 6천원에 매도하고 더 올라가지 않을까 기대하다가 다시 물린 케이스

하 국장은 기회줄때 도망쳐야 했었는데 여전히 기대를 하게 된다.

 

 

그리고 수급을 보면 외국인이나 기관보다는 개미들이 많이 사는 주식이다

= 물린 개미들이 많아서 물타고있다 + 주가가 떨어지는 중이다 라는 뜻이다

사실 외국인과 기관이 들어와야지 가격이 올라갈텐데 아직까지는 쭈우우우욱 내려가는 중

특히 계엄 이후로 외국인들이 더 많이 빠져서 지속적으로 하방을 향해 가격이 빠지고 있다.

 

 

 

그럼에도 불구하고 많은 증권사에서 매수를 권유하고 있다.

나도 아직까지는 한국콜마가 더 상승 가능성이 있는 주식이라고 생각하고 있어서 조금 더 투자해볼 생각이다.

그 이유는 아래와 같다.

1. 중소 화장품 브랜드의 약진

아모레퍼시픽이나 LG생건처럼 자체 생산을 하는 대기업들의 브랜드 말고, 작고 자신만의 색체가 뚜렷한 인디 브랜드들이 인기를 끌고 있다.

뷰티나 패션쪽은 유행이 빠르게 바뀌고 또 유사한 컨셉을 지루해하는 경향이 있다

패스트 패션처럼 패스트 뷰티화가 진행되면서 좀 더 저렴한 제품을 다양하게 사는것을 선호하는 고객들이 늘고있다는 것.

따라서 고가의 명품 브랜드 제품 한개보다는 저가 브랜드의 제품을 여러개 사서 다양한 색깔과 텍스쳐를 사용해보고자하는 고객들의 니즈에 따라 꾸준히 성장할 것이라 기대된다.

또한 다양한 국가에 수출도 많이 되고있어서 OEM, ODM으로 이런 중소화장품 업체에게 제품을 판매하고있는 한국콜마의 수익 역시 증진되고 있다.

2. 화장품, 의약품, 패키징, 식품군으로 사업 다각화

화장품 54%, 의약품 33%, 패키징 10%, 식품 3%의 비중으로 사업을 다각화하여 진행하고 있다. 화장품이 확고한 주력상품이 되어 케시카우 역할을 하고있고, 의약품 역시 지속적으로 성장하고 있으며 이를 기반으로 R&D투자도 증가하는 추세다

(기사참조 : http://m.yakup.com/news/index.html?mode=view&nid=302972)

기업이 여력이 없으면 투자부터 줄이고 원가절감하고 인원이 감소하는 형태를 보이는데 한국콜마는 성장기 회사에서 느낄 수 있는 모습이 보이고 있다.

아직 식품 분야가 수익을 제대로 못내고 있긴 하지만 다른 분야에서 지속적으로 성장하고 있어서 4분기에는 더 이익이 개선되지 않을까 한다.

3. 화장품 산업 전반적 호재

사실 이게 가장 중요하다고 생각한다. 산업이 잘 나가야지 그 산업군 내부의 기업들도 잘 나가는 것.

최근 화장품 ODM 기업들이 모두 상당히 성장세를 보이고있고 수출 및 이익도 개선되고 있다.

코스맥스가 업게 1위긴 하지만 한국콜마도 그 뒤를 바짝 뒤쫓으면서 경쟁을 하는 상태다.

지난 3분기에도 어닝서프라이즈를 보여주었고, 대한상공회의소의 4분기 경제전망지수에서 화장품 제조업은 전체 업종 중 1를 기록하는 등 긍정적인 분위기를 보여주고 있다.

(기사참조 : http://www.cncnews.co.kr/news/article.html?no=9656)

 

이러한 상황을 봤을 때 전체적인 산업군의 호조와 회사의 사업 다각화 등 안정성이 잘 어우러지는 회사같다.

물론 여전히 오너리스크나(ㅋ) 최근 한국시장을 덮친 정치리스크 등도 무시할 수는 없겠지만, 4분기 실적발표이후에 더 성장할 수 있는 주식중 하나라고 본다.

조금 더 투자를 지속해서 목표 매도가를 8만원으로 하고 매집을 해봐야겠다.

 

한줄평
화장품 산업군의 호재와 더불어 안정적인 사업 다각화가 인상적인 회사, 목표가 8만원으로 꾸준히 매집 예정